掌心策略科创板两企业信披“暴雷”，保代、会计师一并处罚

4月12日下午，首批登陆科创板的上市企业容百科技（688005）、杭可科技（688006）公布了证监会行政监管措施决定书（下称“决定书”）公告。

公告显示，上述两家公司均因在申请科创板首次公开发行股票过程中，招股说明书中信息披露信息存在问题，收到1年内不接受发行人公开发行证券相关文件的行政监督管理措施。证监会官网显示，另有相关4名保荐代表人被监管谈话，4名注册会计师被出具警示函。

具体来看，上述处罚均与锂电池供应商——深圳市比克动力电池有限公司、郑州比克电池有限公司（以下合称“比克动力”）资金链断裂有关。再往前追溯，比克动力“炸雷”除自身财务状况下滑以外，源于众泰汽车“崩塌”导致的巨额欠款。

犹如蝴蝶效应，又正如牵一发而动全身。从下游汽车制造商、到上游供应商、再回到供应商的下游客户，从产业链到资金链无人可躲。

科创板企业、保代、会计师一并受罚

资料显示，2018年比克动力以24.47%的市场装机量占比，成为国内圆柱形动力锂电的最大供应商。高工锂电统计数据也显示，比克动力的装机量长期位列国内动力锂电池厂商前十。

从证监会下发的决定书来看，两家公司受罚正与比克动力有关。

其中，容百科技于2019年7月1日起将比克动力信用额度调整为0，但招股说明书（签署日为7月16日）中未披露该事项并充分提示风险，因此未充分披露比克动力信用风险大幅增加情况。

而且，容百科技未披露比克动力“回款”的实质为以自身开具商业承兑汇票偿还逾期应收账款。在招股说明书中披露“截至2019年6月25日，比克动力通过银行承兑汇票、商业承兑汇票及电汇合计回款金额为1.05亿元，回款比例约为49%”。上述还款中，比克动力开具的商业承兑汇票总计7002.84万元，占总回款的66.30%，但容百科技未披露回款是以自身开具的商业承兑汇票为主的情况。

2019年11月，容百科技就因存在对比克动力的应收账款坏账准备计提不充分、将其他费用计入研发费用、三会运作不规范等问题，被宁波证监局采取责令改正的监管措施，时任董秘陈兆华、财务负责人赵岑、董事长白厚善被采取监管谈话措施，同时被上交所予以监管关注。

同样，杭可科技也未披露暂停执行合同情况及可能由此导致的存货跌价准备的风险、相关预付款披露有误。2018年12月，比克动力暂停四期项目合同，而杭可科技的招股说明书却未予披露，且比克动力四期合同预付款合计1600万元，占合同金额比例为15%，与招股说明书披露该项合同预付款30%不一致。

此外，杭可科技还未披露比克动力应收票据到期无法承兑的情况。2018年10月至2019年6月期间，比克动力共12笔商业承兑汇票、合计1.17亿元到期未能承兑，其中4460万元已通过电汇等支付，其余7232.7万元尚未支付，也与招股说明书披露不符。

除上述两家上市公司外，相关责任人也先后被约谈话及收到相关监管措施，4名保荐代表人被监管谈话，4名注册会计师被出具警示函。

其中，中信证券高若阳、徐欣在担任容百科技首次公开发行股票并在科创板上市保荐代表人过程中，未勤勉尽责，对发行人客户信用风险、应收账款回收等情况的核查不充分。

国信证券傅毅清、王东晖在担任杭可科技首次公开发行股票并在科创板上市保荐代表人过程中，未勤勉尽责，对发行人合同执行、应收票据兑付等情况的核查不充分。

决定显示，上述行为违反了证券发行上市保荐业务管理办法（以下简称保荐办法）第四条规定。按照保荐办法第六十二条规定，决定对其采取监管谈话措施。要求于2020年4月28日携带有效的身份证件到证监会接受监管谈话。

由于杭可科技、容百科技均系天健会计师事务所（特殊普通合伙）执业的IPO审计项目，证监会4月10日对该事务所及注册会计师赵丽、金东伟、倪国君、何林飞采取出具警示函措施的决定，并记入证券期货市场诚信档案。

“雷中雷”——众泰汽车

事情要追溯到2019年，除杭可和容百外，彼时比克动力“暴雷”就殃及了多家上市公司。而比克动力的崩塌，要从众泰汽车资金链断裂说起。

销量遇冷加之新能源汽车补贴退坡，曾一度被称为“中华神车”的众泰汽车没能扛住。2019年半年报显示，截至九月众泰实现营收54.01亿元，同比下降59.59%；亏损7.6亿元。其中，第三季度归属于上市公司股东的净利润为-4.7亿元，同比下降521.5%。比下滑的业绩更让人但有的是巨大借款缺口。截至第三季度末，众泰账面有48亿的短期借款，二现金及等价物余额仅剩9.14亿元。

据媒体报道，众泰汽车贴吧正在聚集越来越多的讨薪员工，部分员工表示自2019年10月以来没发过工资，多数人表示从11月没拿到工资，众泰官方微博下方也多人询问何时发工资。

2019年11月8日晚间，众泰汽车（000980.SZ）发布公告称，大股东铁牛集团所持38.78%的股份已经悉数被冻结，更早时黄山金马集团占公司总股本的5.21%的股份也已被冻结。

比克动力为众泰提供的动力电池数量约占众泰新能源汽车动力电池供货量的60%，自然率先受到波及，加之自身财务状况下滑和产业链盈利难、回款慢、竞争白热化的夹击，净利润的滑坡明显。盈利水平从2017年的5.03亿元下滑至2018年的0.78亿元，2019年上半年转盈为亏，从去年同期的盈利0.89亿元变为亏损0.84亿元。

2019年10月，比克动力因6.21亿欠款将对杭州杰能动力电池、众泰新能源汽车、永泰众泰汽车以及众泰汽车股份四家公司（统称为“众泰汽车”）以及众泰汽车法人代表金浙勇提起诉讼并申请财产保全。比克动力公告显示，众泰汽车从2018年开始拖欠货款，众泰汽车不仅不履行协议，对比克动力也闭门不见。2019年1月起，比克动力停止向众泰供应电池。

牵一发而动全身，由于众泰汽车无力回款波及比克动力，再由比克动力波及至相关的上下游公司。包括容百科技、杭可科技、新宙邦（300037）当升科技（300073）、乃至晶瑞股份（300655）并购标的载元派尔森新能源科技有限公司（以下简称“载元派尔森”）均对比克动力有大量应收账款，纷纷计提坏账。

2019年11月6日晚间，容百科技率先披露比克动力应收票据到期未能兑付，应收账款及应收票据合计2.077亿元，其中逾期账款及已到期未兑付汇票合计2.06亿元，存在无法回收的风险。次日，当升科技披露对比克电池的应收账款余额合计3.79亿元，并计提坏账准备金额2934.56万元。此前当升科技还称通过控制发货、上门催收、发送催款函、律师函等多种方式终于催回了2.43亿元账款。

同月10日，杭可科技公告称，公司对比克动力的应收账款余额合计1.06亿元，公司已经对该部分应收账款补充计提坏账准备为2220.4万元，补充计提后相关坏账准备为3421.07万元，综合计提比例达到32.19%。此外，公司尚有与比克动力合同执行相关的存货余额合计3022.69万元。

随着时间推移，资金还是没能收回。12月15日，容百科技披露其对比克电池应收坏账准备比例增至40%。而就在几个月前，容百科技曾在其招股说明书中称，公司对比克动力的应收账款进行了单独测试，认为不需要单项计提坏账准备，仅分别按5%和10%的计提比例对比克动力的1年以内应收账款、1-2年应收账款计提坏账准备，并称“坏账准备计提充分”。

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